Všetky príspevky admin

Trestať klientov za využívanie bežného účtu? To hádam nie!

Rekordne nízke úrokové sadzby okresávajú zisky bank z úverov, ktoré požičiavajú. Banky sú teda nútené hľadať iný zdroj príjmov. Najnovšie sa v obchodných podmienkach direct banky FIO objavila zmena, ktorá je na slovenskom finančnom trhu veľmi nevídaná.

Banka FIO informovala svojich klientov prostredníctvom internet bankingu, že po najnovšej zmene obchodných podmienok, ktorá sa má udiať od 25. septembra 2017 bude možné klientom účtovať aj záporné úroky.

Záporné úročenie bežných účtov rozvracia celé bankovníctvo naruby. Doteraz sa využívanie produktov banky spoplatňovalo transparentne prostredníctvom poplatkov za vedenie účtu. Záporný úrok účtovaný z objemu prostriedkov, ktorý klient drží v banke, je jednoducho niečo, čo na Slovensku nie je vídaným javom. V praxi si klienti možno zaplatia aj za to, že majú v banke svoje peniaze.

Klienti online bank sú obzvlášť citlivý na zmenu sadzobníkov, či nákladovosť účtu. Online banku využívajú predovšetkým klienti, ktorí hľadajú lacný spôsob vedenia bežného účtu bez akýchkoľvek poplatkov. Trestať klientov za to, že držia v banke peniaze je nie len nelogické ale je to jednoducho cesta späť. Ak banky chcú obyvateľstvo naučiť využívať služby bánk a nedostávať napríklad výplaty cash formou a aby využívali bezhotovostné či online, mali by sa zamyslieť, kam takéto opatrenia vedú.

Je pravdou, že záporné úrokové sadzby nebudú v praxi zavedené. Aspoň nie nateraz. Otázka je, či nízke úrokové sadzby naozaj neprinútia banky do budúcna hľadať zdroj svojich ziskov aj takýmto spôsobom.

Komerčné banky takýmto spôsobom reagujú na opatrenia ECB, ktorá od nich vyžaduje úrok za vedenie bankového účtu. Ten je zhruba na úrovni 0,4%. Jedno je, čo vyžaduje Európska centrálna banka od komerčných bánk a druhé je to, čo komerčné banky vyžadujú od svojich klientov. Platiť takouto formou za využívanie bežného účtu je nonsens a my dúfame, že k takému niečomu v budúcnosti vôbec nedôjde.

Koniec koncov konkurencia bánk je vysoká a klient nie je vazalom, vie samovoľne banku meniť podľa potreby. A ak aj nemá dostatok času na porovnávanie ponúk, môže sa obrátiť na svojho finančného poradcu.

Spoznajte Petra

Peter Cmorej

"Od roku 2006 mojimi článkami mením trh finančného poradenstva. Od legendárneho "Prečo neinvestovať cez IŽP" publikujem analýzy, kritizujem, dávam investičné tipy, spravujem velké portfólia, navrhujem reformy a pomáham poškodeným. Na Môjporadca garantujem kvalitu poskytovaných služieb. Investície, hypotéky, poistenie. Všetko čo sa týka financií."

Napíšte nám, ako Vám môžeme pomôcť.

Pri dlhodobom investovaní je dôležitá cena

Ak investujete dlhodobo na dôchodok prostredníctvom podielových fondov, tak dbajte na to, akú odmenu si za manažovanie investície nechá správcovská spoločnosť. V dlhodobom horizonte totiž rozhodujú desatinky.

Správcovský a výkonnostný poplatok podielových fondov

Správcovský poplatok si určuje správcovská spoločnosť, ktorá riadi investíciu a rozhoduje o tom, aké cenné papiere podielový fond nakúpi. Za to jej prináleží odmena. Odmena je vyrátaná každý rok ako príslušné percento z hodnoty majetku, ktorý spravuje. Dobrá správa majetku pre správcovskú spoločnosť znamená prílev nových investícií zo strany investorov, čím sa jej následná odmena zvyšuje. Preto je motivácia správcovskej spoločnosti dosahovať dobré zhodnotenie.

Niektoré správcovské spoločnosti sú priamo ohodnotené dosiahnutou výkonnosťou – tzv. performance fee, keď si za dobré výsledky fond navýši odmenu. Výkonnostný poplatok pri dlhodobom investovaní nie je vhodnou voľbou pre investorov, navýši náklady spojené s investíciou a tlmí výnos pri dobrých výsledkoch trhov. Preto je ideálne investovať vo fondoch, ktoré výkonnostný poplatok nemajú prípadne sa priplatiť si za performance fee oplatí len pri fondoch, ktoré prevyšujú výkonnosťou benchmark.

Príklad z praxe

To, čo spôsobuje rozdiel v správcovskom poplatku znázorňuje nasledujúci graf. V ňom sú tri rôzne investície v troch rôznych podielových fondoch:

  • Fond A má správcovský poplatok prehnane vysoký – až 3%
  • Fond B má správcovský poplatok 1,5%
  • Fond C má správcovský poplatok 0,3% avšak nemá aktívnu správu investície

Aký bude rozdiel vo výške investičného účtu, za predpokladu, že všetky fondy dosiahnú rovnaké hrubé zhodnotenie 7% p.a.?

Pri investícii 100 eur mesačne sú rozdiely nasledovné:

Investičný horizont 10 r. 15 r. 20 r. 25 r. 30 r.
Fond A 14719 € 24549 € 36508 € 51058 € 68760 €
Fond B 15911 € 27692 € 43089 € 63212 € 89512 €
Fond C 16940 € 30537 € 49341 € 75347 € 111313 €

Tabuľka dole znázorňuje rozdiel v stave investičného účtu prerátaný na počet sto-eurových vkladov.

Rozdiel medzi A a B -12 -31 -66 -122 -208
Rozdiel medzi A a C -22 -60 -128 -243 -426
Rozdiel medzi B a C -10 -28 -63 -121 -218

Napríklad pri tridsať ročnom investovaní vo fonde A a fonde C je rozdiel v stave investičného účtu spomedzi všetkých kombinácii v tabuľke najväčší. Vo fonde C je po 30 rokoch investovania stav účtu až o 42 553 eur vyšší, čo predstavuje zhruba 426 sto-eurových vkladov.

Ak si teda sporíte v drahom fonde a robíte to takto dlhodobo, môže vás to vyjsť na poriadný balík peňazí. Pri investovaní sa preto vždy raďte s ľuďmi, ktorí investovaniu dokonale rozumejú. Mať v portfóliu lacné podielové fondy sa oplatí. Oplatí sa tiež poznať poplatky podielových fondov.

Dobrý finančný poradca vám ich ochotne ozrejmí. Fondy A, B a C naozaj na trhu existujú a rozdiely v ich nákladovosti sú reálne. Pretože vy si vyberáte, ako bude vyzerať vaše dôchodkové sporenie.

Spoznajte Petra

Peter Cmorej

"Od roku 2006 mojimi článkami mením trh finančného poradenstva. Od legendárneho "Prečo neinvestovať cez IŽP" publikujem analýzy, kritizujem, dávam investičné tipy, spravujem velké portfólia, navrhujem reformy a pomáham poškodeným. Na Môjporadca garantujem kvalitu poskytovaných služieb. Investície, hypotéky, poistenie. Všetko čo sa týka financií."

Napíšte nám, ako Vám môžeme pomôcť.

Ako sa pripraviť na dôchodok?

Už sa k vám pravdepodobne dostala informácia, že na Slovensku to s dôchodkami nevyzerá vôbec ružovo. Budúce prognózy napovedajú dôchodkovú krízu. Jednoducho sa rodí málo detí, a naopak populácia starne, čím sa ľudia dožívajú viac. Pri súčasnom dôchodkovom systéme je táto situácia neudržateľná a dôchodkový systém bude musieť prechádzať viacerými zmenami. Ak nechcete doplatiť na negatívne zásahy do dôchodkového systému v budúcnosti, tak je rozumné nespoliehať sa výlučne na štát, ale dôchodok si zabezpečiť vo vlastnej réžii.

Ako veľa treba sporiť?

Ideálne je odkladať si z čistej mzdy 5-10% a tieto prostriedky investovať dlhodobo napríklad v podielových fondoch. Podielové fondy sú určené pre bežných občanov a na sporenie si v dlhodobom investičnom horizonte sa vyslovene hodia.

Podielové fondy nájdeme aj v slovenskom druhom a treťom dôchodkovom pilieri no, len druhý a tretí pilier nestačí, ak chcete na dôchodku žiť dôstojne, vhodnejšie je si dosporiť ešte pomimo. Na trhu sa nachádzajú viaceré možnosti investovania v podielových fondoch okrem slovenských správcovských spoločností je možné investovať aj do zahraničných podielových fondov, ktoré majú s investovaním viac skúseností.

Čas pri investovaní

Pri investovaní zohráva dôležitú úlohu čas. Čím neskôr začnete investovať, tým je výnos vašej investície nižší. Túto situáciu názorne zobrazuje nasledujúca tabuľka:

Vklad 50 eur mesačne a priemerná ročná výnosnosť investície 5% 
doba investovania v rokoch 10 15 20 25 30
celkový stav investičného účtu v eur 7751 13298 20377 29412 40943
výnos v eur 1751 4298 8377 14412 22943
vklad v eur 6000 9000 12000 15000 18000
podiel výnosov na celkovej hodnote investičného účtu 23% 32% 41% 49% 56%

 

podiel výnosov a vkladov pri dlhodobom investovaní

 

Dlhodobé investovanie v podielových fondoch má jednoduché pravidlá. Čím dlhšie investujete, tým väčšiu časť z vášho celkového účtu tvoria výnosy. Preto je nesmierne dôležité, kedy sa na starobu začnete pripravovať. Ak sporiť začnete 30 rokov pred odchodom do dôchodku a priemerná ročná výnosnosť vašej investície bude 5% ročne, tak väčšiu časť vášho investičného účtu budú tvoriť výnosy. Zložené úročenie v kombinácií s dlhým investičným horizontom vám pomôže nasporiť dostatok prostriedkov na starobu.

Pri akomkoľvek investovaní sa vždy radte s odborníkmi. Dôležitý je ako výber vhodných podielových fondov, tak aj nastavenie správnej investičnej stratégie. A otázku starobného dôchodku rozhodne nepodceňujte!

Spoznajte Petra

Peter Cmorej

"Od roku 2006 mojimi článkami mením trh finančného poradenstva. Od legendárneho "Prečo neinvestovať cez IŽP" publikujem analýzy, kritizujem, dávam investičné tipy, spravujem velké portfólia, navrhujem reformy a pomáham poškodeným. Na Môjporadca garantujem kvalitu poskytovaných služieb. Investície, hypotéky, poistenie. Všetko čo sa týka financií."

Napíšte nám, ako Vám môžeme pomôcť.

Do dôchodku opäť starší. Presne o 63 dní.

V závislosti od vývoja priemernej strednej dĺžky života sa vek odchodu do dôchodku mení. Dôchodkový vek sa od 1.1.2017 určuje nasledovne: dôchodkový vek v príslušnom kalendárnom roku je stanovený ako dôchodkový vek v predošlom kalendárnom roku navýšený o stanovený počet dní. Počet dní navýšenia určuje štatistický úrad SR na základe priemernej dĺžky života spoločnej pre mužov a ženy v aktuálnom dôchodkovom veku vyjadrenom v celých rokoch.

A keďže trendom našej populácie je starnutie, tak sa dôchodkový vek každoročne navyšuje. Navýšenie je ohlásené aj v roku 2018, keď do dôchodku pôjdu dôchodci až o 63 dní neskôr. Dôchodkový vek je tak na budúci rok (2018) nastavený na 62 rokov a 139 dní.

Ak si chcete informatívne pozrieť, kedy sa dôchodok bude týkať vás, tak sa o tom dočítate v našom článku: Odchod do dôchodku v šesťdesiatke? Zabudnite!

Odchod do dôchodku po svojom

Ak si sami chcete určovať, kedy pôjdete do dôchodku a nechcete sa spoliehať na štát, tak je najvyšší čas začať. Ideálne je odkladať si 5-10% čistého príjmu na miesta, kde tieto prostriedky budú vykazovať zhodnotenie nad úroveň inflácie. Zhodnocovať prostriedky nad úroveň inflácie v dlhodobom období má dôležitý význam v tom, aký príjem na dôchodku z takéhoto dôchodkového sporenia dosiahnete a koľko si zaň budete môcť kúpiť. Inflácia totiž negatívne vplýva na kúpnu silu vašich úspor. A teda zlým sporením sa môže stať to, že si za úspory nakúpite menej, ako ste predpokladali.

Nabudúce vám popíšeme, aké možnosti prípravy na starobu existujú, budeme sa predovšetkým zaoberať štandardne používanými licencovanými a overenými riešeniami, ktoré nepredpokladajú vysokú zainteresovanosť sporiteľa. Jednoducho to budú také formy sporenia, ktoré sú vhodné aj pre sporiteľov bez ekonomického vzdelania a dostupné už od pár desiatok eur mesačne.

Sledujte novinky zo sveta financií na www.mojporadca.sk a budete vždy v obraze. 🙂

Spoznajte Petra

Peter Cmorej

"Od roku 2006 mojimi článkami mením trh finančného poradenstva. Od legendárneho "Prečo neinvestovať cez IŽP" publikujem analýzy, kritizujem, dávam investičné tipy, spravujem velké portfólia, navrhujem reformy a pomáham poškodeným. Na Môjporadca garantujem kvalitu poskytovaných služieb. Investície, hypotéky, poistenie. Všetko čo sa týka financií."

Napíšte nám, ako Vám môžeme pomôcť.

Životné minimum sa po 4-och rokoch zmenilo

Od 1.7.2017 sa mení suma životného minima z pôvodných 198,09€ mesačne na nových 199,48€, pre jednu plnoletú fyzickú osobu. Pri ďalšej posudzovanej osobe sa suma životného minima mení zo 138,19€ mesačne na nových 139,16€. A ak do výpočtu spadá zaopatrené neplnoleté dieťa alebo nezaopatrené dieťa, tak sa suma 90,42€ mesačne navýši na 91,06€.

Malé, ale pozitívne zmeny

Na životné minimum je naviazaný rad sociálnych dávok a príspevkov väčšinou vyplácaných z ústredia práce sociálnych vecí a rodiny. Ale pozitívnu zmenu pocítia aj poberatelia minimálneho dôchodku zo Sociálnej poisťovne, tým by mal narásť dôchodok o zhruba 1%.

I keď o veľmi málo, ale predsa si prilepšia napríklad aj sociálne vylúčené domácnosti a domácnosti na hranici chudoby, ktoré sú odkázané na príjem z dávok a príspevkov.

Predčasný starobný dôchodok

Naopak, dosiahnuť predčasný starobný dôchodok, ak vaše príjmy počas aktívneho života neboli dostatočné, bude o niečo náročnejšie. Nárok na získanie predčasného starobného dôchodku si žiadateľ vie uplatniť iba vtedy, ak jeho mesačný prepočítaný dôchodok bude dosahovať aspoň 1,2-násobok životného minima. Zmena sumy minimálneho dôchodku je teda z pôvodných 237,80€ na nových 239,40€. Nesplnenie tejto podmienky znamená nepriznanie predčasného starobného dôchodku.

Viac o predčasnom starobnom dôchodku sa môžete dočítať v našom článku: Predčasný starobný dôchodok.

O výpočte veku odchodu do dôchodku sa môžete dočítať v našom článku:  Odchod do dôchodku v šesťdesiatke? Zabudnite!

Exekúcie

Nesmieme však zabudnúť aj na opačnú stranu mince – tou sú exekúcie. Nárastom životného minima tak môžu exekútori siahnuť iba na príjem presahujúci hranicu životného minima. To znamená, že exekuovaným ostane na živobytie každý mesiac o niečo viac prostriedkov. Konkrétne takto postihnutým občanom bude musieť ostať miesto 198,09€ nových 199,48€.

Vývoj životného minima na Slovensku

Ak sa nechcete na dôchodku spoliehať iba na štát, tak je rozumné zriadiť si dôchodkové sporenie ešte teraz, kým ste mladý. Pri efektívnom zhodnocovaní majetku vám tak pomôže zložené úročenie, ktoré váš kapitál v sporení reinvestuje a úroky v sporení sa budú nabaľovať ako snehová guľa.

Spoznajte Petra

Peter Cmorej

"Od roku 2006 mojimi článkami mením trh finančného poradenstva. Od legendárneho "Prečo neinvestovať cez IŽP" publikujem analýzy, kritizujem, dávam investičné tipy, spravujem velké portfólia, navrhujem reformy a pomáham poškodeným. Na Môjporadca garantujem kvalitu poskytovaných služieb. Investície, hypotéky, poistenie. Všetko čo sa týka financií."

Napíšte nám, ako Vám môžeme pomôcť.

Ako sa darilo AXA fondom?

Hlavnými udalosťami posledných mesiacov z oblasti svetovej ekonomiky a finančných trhov boli nepochybne situácie spojené s kryptomenou – bitcoin zaznamenáva svoje historické maximá a cenovo posilnili aj iné kryptomeny.

Slovenská ekonomika je podľa všetkého v dobrej kondícii a udržiava si pozitívne tempo hospodárskeho rastu, nízku infláciu sprevádza aj pokles miery nezamestnanosti. A môžeme špekulovať, do akej miery nezamestnanosť ovplyvnila zmena štatistiky a koľko percentuálnych bodov jej k peknému výsledku 7,7% dopomáhajú letné sezónne práce (farmárčenie, stavebníctvo a pod.) Na slovenskom trhu nehnuteľností naopak došlo k medziročnému nárastu cien až o viac ako 7%.

Čínska ekonomika si stále udržiava pekelné tempo rastu s dvojcifernými hodnotami a americké akciové indexy tiež prekonávali svoje maximá.

Trhom sa teda v globálnom merítku darí a manažéri fondov tak nemajú plné ruky práce pri výbere vhodných akciových titulov, ktoré by majetok fondov vedeli nasmerovať k zaujímavým výnosom.

Z posledného spravodaja od správcovskej spoločnosti AXA (z 15. júna 2017) sa ani podielovým fondom AXA nedarilo zle:

 

A aby tento článok nevyznel propagačne, tak vám nabudúce prinesieme prehľad fondov aj z iných správcovských spoločností. 🙂

Spoznajte Petra

Peter Cmorej

"Od roku 2006 mojimi článkami mením trh finančného poradenstva. Od legendárneho "Prečo neinvestovať cez IŽP" publikujem analýzy, kritizujem, dávam investičné tipy, spravujem velké portfólia, navrhujem reformy a pomáham poškodeným. Na Môjporadca garantujem kvalitu poskytovaných služieb. Investície, hypotéky, poistenie. Všetko čo sa týka financií."

Napíšte nám, ako Vám môžeme pomôcť.

Hypotekárny úver pre mladých sa od roku 2018 zmení!

V súčasnosti funguje prideľovanie štátnej prémie pre mladých spôsobom takým, že sa z úrokovej sadzby úveru odrátajú 3 percentá. Keďže sú úrokové sadzby na minimách, tak v praxi to znamená len to, že si banky pri úveroch pre mladých umelo navýšili úrokovú sadzbu nad 3% tak, aby následne vedeli na prvých 5 rokov mladému žiadateľovi o úver túto sadzbu znížiť.

Rozdiel v sadzbách v praxi

Preto mladí žiadatelia o úver dostali úver s úrokovou sadzbou 3+%, zatiaľ čo žiadatelia, ktorí nežiadali úver pre mladých, dostali na podobný úver trhovú úrokovú sadzbu 1,2+% (aktuálne sadzby úverov k júnu 2017).

Daňový bonus

Po novom sa na stole z dielne ministerstva financií objavil legislatívny návrh, ktorý mladých žiadateľov o úver nebude zvýhodňovať odpočtom úrokovej sadzby, ale podporí ich cez daňový bonus. Daňový bonus bude vo výške až 50% zaplateného úroku. Tento daňový bonus si budú môcť uplatniť pri daňovom priznaní. Ak by dlžník platil nižšiu daň ako jeho bonus, tak mu bude vrátený preplatok na dani. Horný limit pre daňový bonus je 400 eur. Zákon by mal vstúpiť do platnosti od januára roku 2018.

To, ako novela zákona ovplyvní peňaženky, sme sa pokúsili vypočítať v modelovej situácii:

Úver pre mladých po starom

Úver pre mladých po novom

Úver: 50 000 €

Úver: 50 000 €

Splatnosť: 30 rokov

Splatnosť: 30 rokov

Úrok: 0,05 % p.a.  (po odrátaní 3%)

Úrok: 1,49 % p.a.

Splátka: 140 €

Splátka: 172 €

Zaplatené splátky: 8 396 €

Zaplatené splátky: 10 340 €

Úroky za 5 rokov: cca 115 €

Úroky za 5 rokov: cca 3 474 €

Zostatok istiny: 41 718 €

Zostatok istiny: 43 138 €

Daňová úľava: 0 €

Daňová úľava: 1 738 €

Aké sú úskalia novej pomoci pre mladých?

Vo výpočte predpokladáme, že sa pri úveroch pre mladých banky vrátia k trhovým úrokovým sadzbám a teda 3%-ntný vankúš, z ktorého momentálne odrátavajú sadzbu, už nebude aktuálny.

  • istina úveru klesá pomalšie – úver sa spláca pomalšie a klient tak banke preplatí viac
  • splátka úveru je prvých 5 rokov v modelovom príklade zhruba o 32 eur vyššia

Aké sú možné výhody daňovej úľavy?

  • Trh úverov sa pravdepodobne zjednotí a už nebudú existovať banky, ktoré si dnešnú podporu pre mladých vysvetľujú dvojako
  • Limit podpory už možno nebude ohraničený príjmom dlžníkov a ani výškou úveru 50 000 eur, ale bude limitovaný daňovým bonusom do výšky 400 eur ročne
  • Daňový bonus sa podľa dostupných informácií má týkať aj úverov na bývanie, ktoré ale nie sú založené nehnuteľnosťou – zvýhodnené budú tak akékoľvek úvery určené na bývanie

 

Spoznajte Petra

Peter Cmorej

"Od roku 2006 mojimi článkami mením trh finančného poradenstva. Od legendárneho "Prečo neinvestovať cez IŽP" publikujem analýzy, kritizujem, dávam investičné tipy, spravujem velké portfólia, navrhujem reformy a pomáham poškodeným. Na Môjporadca garantujem kvalitu poskytovaných služieb. Investície, hypotéky, poistenie. Všetko čo sa týka financií."

Napíšte nám, ako Vám môžeme pomôcť.

Cestovné poistenie proti terorizmu?

Manchester, Berlín, Paríž, Nice, Istanbul, Brusel, Londýn… tieto destinácie okrem bujarého cestovného ruchu spája aj niečo iné – sú to dejiská teroristických útokov. Na dianie vo svete automaticky zareagovali aj klienti zvýšeným záujmom o poistenie, ktoré ich alebo ich najbližších v prípade teroristického útoku odškodní. A hoci žiadne poistenie nezabráni nečakanej či tragickej udalosti, pomôže zmierniť jej následky v prípade, že poistná udalosť nastane.

Samozrejme narastajúci dopyt a požiadavky cestujúcich po krytí dôsledkov terorizmu sa odrazili aj v ponúkaných produktoch. Čo sa cestovného poistenia týka, tak na túto požiadavku zareagovala Allianz SP, ktorá v individuálnom cestovnom poistení rozšírila limit poistného plnenia za liečebné náklady vzniknuté dôsledkom teroristického činu z doterajších 50-tisíc eur na sumu 100-tisíc eur.

V praxi to znamená, že ak vznikne zranenie v dôsledku teroristického útoku, tak poisťovňa Allianz pokryje liečebné náklady, teda náklady na ošetrenie, zákroky, hospitalizáciu, ako aj nutnú repatriáciu na Slovensko, až do výšky 100-tisíc eur. Navýšenie poistných súm v prípade Allianz SP bude platiť až začiatkom budúceho mesiaca, čiže od 1.7.2017.

Pre objektívnosť informácií však treba poznamenať, že limit poistného plnenia v cestovnom poistení v prípade teroristických útokov nie je spomedzi všetkých poisťovní v prípade Allianzu najvyšší.

Aktuálne limity poistných súm pre riziká spojené s terorizmom v prípade liečebných nákladov v cestovnom poistení znázorňuje nasledujúca tabuľka:

Poisťovňa: Allianz SP Generali Európska CP Union AXA Assistance Uniqa Wüstenrot Groupama Komunálna poisťovňa  Kooperativa
maximálna poistná suma: 50.000€ 200.000€ 220.000€ 250.000€ 200.000€ 120.000€ 140.000€ 80.000€ 40.000€ 50.000€

Narastajúci dopyt po pripoisteniach terorizmu nás ako obyvateľov Európy v žiadnom prípade neteší… :/

Každopádne sa pred vycestovaním do zahraničia poraďte ohľadne cestovného poistenia s vaším finančným poradcom.

Spoznajte Petra

Peter Cmorej

"Od roku 2006 mojimi článkami mením trh finančného poradenstva. Od legendárneho "Prečo neinvestovať cez IŽP" publikujem analýzy, kritizujem, dávam investičné tipy, spravujem velké portfólia, navrhujem reformy a pomáham poškodeným. Na Môjporadca garantujem kvalitu poskytovaných služieb. Investície, hypotéky, poistenie. Všetko čo sa týka financií."

Napíšte nám, ako Vám môžeme pomôcť.

Kam investovať? Podielové fondy demografických zmien

V lete roku 2011 populácia Zeme prekročila hranicu 7 miliárd a populačná explózia zďaleka nekončí! Do roku 2050 by svet malo obývať 9,5 miliardy ľudí. Zároveň je trendom starnutie populácie, a to kvôli prístupnejšej a efektívnejšej zdravotnej starostlivosti, či zavádzaniu technológií do výrobných procesov. Všetky tieto demografické zmeny s vysokou pravdepodobnosťou predikujú štruktúru populácie v budúcnosti.

Keďže sa tieto zmeny nedejú náhle, ale postupne, niekoľko desiatok rokov, je ich možné pomerne spoľahlivo identifikovať a predpovedať.

Tieto demografické trendy a zmeny tak ovplyvňujú dlhodobú ziskovosť niektorých firiem. Investovanie do podielových fondov, ktoré vedia identifikovať spoločnosti, ktorých hospodárske výsledky korelujú s vývojom demografie, by malo pre investora znamenať, že sa jeho investícia povezie na trende rastu pri nízkej miere volatility. Investor tak vsádza na relatívne dobre predvídateľnú budúcnosť s nízkym vplyvom hospodárskeho cyklu.

Predpokladaný nárast strednej vrstvy obyvateľstva vyspelejšej časti Ázie so sebou prináša budúci dopyt po zdrojoch, ktoré podporujú urbanizáciu – tá bude sprevádzaná nárastom spotreby, nárastom dopytu po službách bankovníctva a poisťovníctva, či zvýšenou starostlivosťou o zdravie.

Nárast populácie dožívajúcej sa vyššieho veku bude spojený s nárastom chorobnosti, na ktorý pozitívne zareaguje dopyt po liekoch, z čoho bude ťažiť okrem iného aj farmaceutický priemysel.

S rastom počtu dôchodcov narastú aj výdaje spojené s ich dôchodkovým zabezpečením. Zmena životného štýlu mladej populácie spôsobí taktiež nárast výskytu obezity a cukrovky a na svoje si prídu aj najrôznejšie online služby, či služby cestovného ruchu.

Vo všetkých sférach ekonomiky a bez akejkoľvek špecifikácie na región dokáže manažér podielových fondov tieto firmy identifikovať a vybrať spomedzi nich tie, ktoré dokážu na demografických trendoch profitovať.

Dobrý podielový fond nielenže dokáže tieto spoločnosti identifikovať, ale hlavne dokáže aj vyselektovať spomedzi nich lídrov trhu, ktorí ponúkajú relatívne zaujimavý predpokladaný výnos pri rozumnej miere rizika. Z nich potom dokáže vyskladať portfólio také, ktoré investorom prinesie úžitok a profit.

Podielové fondy demografických zmien sú jednoznačne zaujímavou príležitosťou na zhodnocovanie kapitálu drobných investorov, či pravidelné sporenie v dlhodobom horizonte, napríklad dôchodkové sporenie.

Fidelity Funds – Global Demographics Fund

Typickým zástupcom fondov v tejto kategórii je fond Demographics od správcovskej spoločnosti Fidelity (FIL Investment Management). Najmenej 70 % prostriedkov tohto fondu je investovaných do akcií spoločností z celého sveta, ktorým môžu prospieť demografické zmeny. Stratégia fondu je investovanie do spoločností v oblasti zdravotníctva a spotrebného priemyslu, ktorým môžu prospieť dôsledky rastúcej očakávanej dĺžky života v starnúcich populáciach a tvorba bohatstva na rozvíjajúcich sa trhoch. Fond môže investovať až 30 % aktív na rozvíjajúcich sa trhoch.

Základné údaje fondu

Kategória fondu:

 Globálny akciový

Založenie fondu:

 14. mar 2012

Benchmark:

 MSCI AC WORLD (N)

Nákladovosť fondu (TER):

 1,99 %

Veľkosť fondu:

 159 mil USD

ISIN kód:

 LU0528227936

Výkonnosť fondu

Ako znázorňuje tmavomodrá krivka, kumulatívna výkonnosť tohto fondu je nad benchmark. A aj anualizovaná výkonnosť atakuje dvojciferné čísla.

Pozície fondu

Podľa aktuálnej mesačnej správy je až takmer tretina prostriedkov fondu alokovaná v akciách firiem odvetvia zdravotnej starostlivosti. Druhú tretinu fondu tvoria spoločnosti pôsobiace v odvetví spotreby (spoločnosti ako Colgate-Palmolive Co. alebo L´oreal SA.) Zvyšok dopĺňajú financie (bankovníctvo a poisťovníctvo), či sektor IT.

Investovať je možné do fondu denominovaného v USD, ale aj do fondov, ktoré sú denominované a hedgované na EUR. Investíciu je možné uskutočniť napríklad prostredníctvom platformy od European Investment Centre o.c.p, kde je možné investovať už aj s malými sumami rádovo v desiatkách eur.

Každá investícia so sebou prináša riziko, no pravidelným investovaním malých finančných prostriedkov viete toto riziko minimalizovať.

No stále platí staré známe: Pri investovaní voľných finančných prostriedkov sa vždy raďte s vaším finančným poradcom. 🙂

Spoznajte Petra

Peter Cmorej

"Od roku 2006 mojimi článkami mením trh finančného poradenstva. Od legendárneho "Prečo neinvestovať cez IŽP" publikujem analýzy, kritizujem, dávam investičné tipy, spravujem velké portfólia, navrhujem reformy a pomáham poškodeným. Na Môjporadca garantujem kvalitu poskytovaných služieb. Investície, hypotéky, poistenie. Všetko čo sa týka financií."

Napíšte nám, ako Vám môžeme pomôcť.

Kam investovať? Hedge fond dostupný aj pre malých investorov.

Ak máte v ľavom vrecku zvyšných pár stovák tisíc eur, tak si ich môžete dovoliť zainvestovať aj napríklad v hedge fondoch. Ak toľko prostriedkov nemáte, tak nemusíte hneď hádzať flintu do žita. Trh na vás nezanevrel a možnosti alternatívneho investovania sú k dispozícii aj pre vás.

Klasický podielový fond vs. hedge fond

Najprv si priblížime, aký je rozdiel medzi hedgovým fondom a podielovým fondom. Už ste pravdepodobne postrehli, že veľkosť majetku potenciálnych investorov je jeden z hlavných rozdielov, no tých rozdielov je viac:

Podielový fond Hedge fond
Likvidita: denne mesačne / štvrťročne
Minimálna investícia: desiatky eur desiatky tisíc eur
Obmedzenia portfólia: definované manažérmi v súlade s UCITS definované manažérmi

Hedge fondy sa vyznačujú bariérou vstupu a sú určené hlavne pre majetných alebo inštitucionálnych investorov.

Najdôležitejším rozdielom však je spôsob investovania. Pri investovaní v klasickom fonde je výber investičných nástrojov obmedzený smernicou UCITS. Pri tradičných hedge fondoch za rozloženie portfólia investorov a ich majetok plne zodpovedá manažment hedge fondov a nemá limity.

Preto je teoretická rizikovosť hedge fondov vyššia ako rizikovosť klasických podielových fondov. Prečo teoretická? Pretože manažment hedge fondu vyberá portfólio bez akéhokoľvek obmedzenia a pri správe majetku sa reálne spoliehate na znalosti a schopnosti manažéra spolu s tímom odborníkov.

Hedge fondy odolávajú kríze

Porovnanie historickej výkonnosti hedge fondov vo vybraných krízových rokoch znázorňuje nasledujúci obrázok:

Bez názvu0

Modrý stlpec znázorňuje index hedgových fondov, zelený stĺpec predstavuje index MSCI, ktorým sa meria výkonnosť globálnych trhov. Zaujímavosťou je, že v rokoch 2000 a 2001 si hedge fondy držali pozitívne zhodnotenie napriek prepadu trhov a v roku 2008, keď sa svetom preháňala globálna kríza, sa to hedge stratégie dotklo iba z polovice. No vyskytli sa aj prípady, ktoré sa spod priemeru vymykajú, keď kríza položila tieto fondy na kolená. Asi najznámejším prípadom je spoločnosť Long Term Capital Management, ktorá sa do problémov hraničiacich s insolventnosťou dostala v roku 1998.

Jednoducho aktívny prístup portfólio manažérov v hedge fondoch riziko prepadu investície počas krízy znižuje. A z dlhodobého hľadiska má investícia predpoklad dosiahnuť zhodnotenie nad globálny index.

Mieru prepadov a reakcie hedge fondov si môžete všimnúť v svetlosivom stĺpci, ktorý označuje krízové obdobia. V roku 2002 bol prepad trhu -21,42%, no hedge fondy tento prepad postretol iba z 1/10. Tiež sa manažéri fondov zachovali veľmi pohotovo v prípade globálnej finančnej krízy v roku 2008/09 a i keď sa recesia prejavila aj v portfóliách hedge fondov, ich prepad bol ani nie ½ reálneho poklesu trhu.

Bez názvu

Franklin K2 Alternative Strategies Fund

Predstaviteľov alternatívnej investície dostupnej pre retailových klientov môže byť viacero, dnes sa však budeme venovať konkrétnemu fondu od správcovskej spoločnosti Franklin Templeton, a to: Franklin K2 Alternative Strategies Fund

Základné údaje fondu

Kategória fondu:  Alternativ / multistrategy
Založenie fondu:  15. sep 2014
Benchmark:

 BofA Merrill Lynch US 3-Month Treasury Bill Index HFRX Global

 Hedge Fund Index

Nákladovosť fondu (TER):  2.74%
Veľkosť fondu:  1 110 104 194 USD
ISIN kód:  LU1093756168

Výkonnosť fondu

Výkonnosť tohto fondu prekonáva benchmark, no na zhodnotenie úspešnosti stratégie tohto fondu je ešte priskoro. Fond ešte nemá za sebou siahodlhú históriu a šikovnosť portfólio manažérov preverí až čas.

Bez názvu123

Investovať je možné do fondu denominovaného v USD, ale aj do fondov, ktoré su denominované v EUR alebo v CZK, ktorých výkonnosť je blízka výkonnosti fondu v eurách. Investíciu je možné uskutočniť napríklad prostredníctvom platformy od European Investment Centre o.c.p, kde je možné investovať už aj s malými sumami rádovo v desiatkách eur.

Princíp K2 Alternative Strategies Fund

Fond of Franklin Templetonu nie je rýdzo hedgový fond, avšak správcovská spoločnosť využíva znalosti externých portfólio manažérov, ktorých si na základe ich dosiahnutých výsledkov selektuje. V konečnom dôsledku fond K2 Alternative Strategies riadia portfólio manažéri pôsobiaci a zodpovedajúci za správu majetku v hedge fondoch ako PSAM, Halcyon, Chatham, Lazard, Loomis, Basso, Graham, EMSO, Chilton, Impala, Wellington, Jennison, Portland Hill… v ktorých nie je možné investovať, nie to s desiatkami eur, ale ani desiatkami tisíc eur. 🙂

Aké výhody alternatívne investovanie prináša?

Alternatívne investície nie sú bežne dostupné pre bežných klientov, ale trh ponúka prostredníctvom fondu K2 Alternative Strategies aj malým investorom využívať znalosti najzdatnejších portfólio manažérov z celého sveta.

Hedge fondy majú predpoklad odolávať krízam a prepadom v čase hospodárskej recesie, a preto sa hodia do turbulentných období. Nevýhodou v porovnaní s „klasickými“ aktívne spravovanými akciovými alebo dlhopisovými fondmi je o niečo vyšší poplatok za správu.

Spoznajte Petra

Peter Cmorej

"Od roku 2006 mojimi článkami mením trh finančného poradenstva. Od legendárneho "Prečo neinvestovať cez IŽP" publikujem analýzy, kritizujem, dávam investičné tipy, spravujem velké portfólia, navrhujem reformy a pomáham poškodeným. Na Môjporadca garantujem kvalitu poskytovaných služieb. Investície, hypotéky, poistenie. Všetko čo sa týka financií."

Napíšte nám, ako Vám môžeme pomôcť.