Druhý dôchodkový pilier je jednou z možností, ako sa dá na Slovensku zabezpečiť na starobu a ako svoje úspory zhodnocovať počas aktívneho ekonomického života.

Druhý dôchodkový pilier funguje na rovnakom princípe ako investovanie v podielových fondoch. A čo je dôležité poznamenať, účasť v tejto forme sporenia nie je povinná, ale dobrovoľná. A je na rozhodnutí samotného sporiteľa, do ktorého fondu umiestni svoje prostriedky.

Problém je v tom, že táto voľba je ponechaná na samotných sporiteľoch, ktorí nemusia mať finančné vzdelanie a tiež nemusia dokonale rozumieť fungovaniu kapitálových trhov alebo základným princípom investovania. A tí sa jednoducho nedokážu rozhodovať správne.

Druhým problémom je novela zákona, ktorá automaticky sporiteľov v druhom dôchodkovom pilieri presunula do garantovaných fondov, čím sa najmä mladým investorom výhľad na pekný dôchodok značne limitoval. Sociálna poisťovňa rozposielala sporiteľom zúčastneným v 2. pilieri list, na ktorý mali možnosť sporitelia odpovedať. Ak tak neučinili, ich majetok sa automaticky presunul do garantovaných fondov, čo ich v čase býčieho trhu (nárast akciových indexov) obralo o značnú časť možných výnosov z úspor.

Aké výnosy dosahuje 2. pilier?

Výkonnosť niektorých fondov druhého piliera závisí od šikovnosti portfólio manažérov, no indexové fondy sú typmi fondov, ktoré nie sú aktívne riadené a ich výkonnosť kopíruje vybraný trhový index. Pri výbere správneho portfólia podielových fondov by sa historická výkonnosť nemala klásť na prvé miesto. Omnoho dôležitejšie je to, v akých aktívach sú prostriedky umiestňované. Tiež je dôležité vnímať faktor času a investíciu prispôsobiť aj podľa toho, koľko rokov ostáva do dôchodkového veku.

Negarantované fondy majú vyššiu priemernú ročnú výkonnosť ako tie garantované. Je to spôsobené zložením aktív, ktoré fond tvoria. Negarantované fondy obsahujú viac akcií a tie v dlhodobom časovom horizonte dosahujú vyššie zhodnotenie ako dlhopisy.

Nenechajte sa však pomýliť výnosom indexových fondov. Dvojciferné výnosy sú spôsobené predovšetkým tým, že sa trh od dátumu vzniku fondov (2012) nachádzal v dobrej kondícii a ich výkonnosť zatiaľ nebola ovplyvnená hospodárskou recesiou.

Ako voliť fondy?

Vo všeobecnosti neexistuje recept na správne rozloženie aktív v druhom pilieri. Aj po odhliadnutí na historickú výkonnosť a potenciál akcií je pre mladých ľudí lepšie voliť negarantované fondy. Také, ktoré majú vyššie zastúpenie akcií. Ich potenciál zhodnotenia predpokladá investorom vyššie dôchodky.

To, že je obľúbenosť negarantovaných fondov druhého piliera na Slovensku mizerná, ilustruje rozloženie majetku investorov.

Najväčší fond druhého piliera

2 004 480 961,57 eura. Taká je hodnota dlhopisového garantovaného dôchodkového fondu GARANT spoločnosti Allianz – Slovenská d.s.s., a.s. k dátumu 13. 10. 2017 (zdroj: tlačová správa alianz dss).

Tento fond je najväčším fondom druhého dôchodkového piliera na Slovensku. Až ¼ majetku všetkých zúčastených na druhom dôchodkovom pilieri je alokovaná práve v dlhopisovom fonde od Allianz.

A aj tento údaj definuje Slovákov ako konzervatívnych sporiteľov, ktorí si volia menej rizikové formy dôchodkového sporenia.